ブラックストーン・ウェイ PEファンドの王者が語る投資のすべて
スティーブ・シュワルツマン(著)
,熊谷淳子(著)
/翔泳社
作品情報
ニューヨーク・タイムズベストセラー入り、中国Amazon総合1位!ジャック・ウェルチ(GE元CEO)、エリック・シュミット(グーグル元CEO)をはじめ推薦者多数!「決して、損失を、出すな」――。これが、世界屈指の投資会社、ブラックストーン創業者のあまりにシンプルすぎる鉄則。ささやかなリネン店を営む家庭に生まれ、投資銀行で華々しい活躍を見せるも、40万ドルの元手で起業したら、拒絶、無視、すっぽかしの連続。そこから、数千億ドルを運用するプライベートエクイティ投資会社へと成長させる道のりで見つけたものとは?●投資の意思決定は組織全員で。 プラス面よりマイナス面に徹底的に注目せよ。●景気の底を見極めようとするな。 価格が10%回復したところで買え。●自分の問題を解決したければまず、 相手の問題を解決せよ。●市場が熱狂しているときに投資撤退の英断。 金融危機前にいだいた”違和感“とは?●起業に成功するための3つのテストとは?●採用率わずか0.6%!何千人もの応募者に 会ってきた著者が考える、面接の心得とは?など、金融業界に限らず、あらゆるビジネスパーソンに効く人生と仕事のヒントが満載。■著者紹介■スティーブ・シュワルツマン大手プライベートエクイティ投資会社ブラックストーン・グループの会長兼CEO。1985年にピーター・ピーターソンと創業した同社は、2020年6月30日時点で5,640億ドルを運用する。イェール大学卒、ハーバード・ビジネス・スクールでMBA取得。 ※本電子書籍は同名出版物を底本として作成しました。記載内容は印刷出版当時のものです。※印刷出版再現のため電子書籍としては不要な情報を含んでいる場合があります。※印刷出版とは異なる表記・表現の場合があります。予めご了承ください。※プレビューにてお手持ちの電子端末での表示状態をご確認の上、商品をお買い求めください。
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この作品のレビュー
平均 4.1 (11件のレビュー)
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凡人にはもはやまったく参考にならないレベルで傑出した人物の自伝(であり自社の宣伝)。
プライベートエクイティという分野は金融の中でもとくにややこしい。まずレバレッジ、とか、オルタナティブ投資とかいっ…た言葉のイメージが湧かないと前に進めない。
が、だから読まないというのもいささか勿体無い。
というのも、本書はイメージ的にはざっくり3部にわかれていて、具体的には
1 若いときの挫折や苦労
2 バンカー、あるいはファンド創業期の活躍
3圧倒的な政治的影響力(トランプ政権のブレーン、米中交渉のキーパーソン)
がそれぞれ主題であり、金融がわからないと退屈なのは第二部に当たる部分だけ、とも言えるからだ。
「成功するには、本来なら身をおく資格のない状況や場所に身をおかなければならない。おのれの愚かさに首を振り、そこから学べばいい。」
こんな金言が散りばめられているから、とくに我こそは社会を背負って立つ者なり、と前を向いている若者は読んでみる価値はある。
さて、ここにある数々のビックディールの記述に興奮しつつ、そして踏ん張るべきときに踏ん張り倒すその胆力に心から尊敬の念を覚えつつ、しかし読み終えてなお思うのは、「国家の役に立ちたい」という著者の気持ちはまちがいなく本物として、一説には年収(毎年!)800億円、という収入の多くがごく限定的な税率でしか課税されないこと、そして本人がその気になればその税制に影響を与えられることへの抑えきれない疑問だ。
努力して富と名声を得ることは全くもって正しい。ファンドは世の中で思われているようなアンフェアな稼ぎ方(ばかり)をしているわけではない。
とは言え、では労働の対価である所得税よりはるかに安いというアメリカの証券税制ははたして本当に正しいのか。
奇しくも日本の新しい首相が、就任早々に資産への課税の議論を撤回したとの新聞記事を読みながら暫し沈思黙考するのであった。続きを読む投稿日:2021.10.12
半神半人の冒険活劇のよう。
いつもは後日内容をなんとなく思い出すため、他人に勧める際にポイントを思い出すための備忘録として細かい内容をろくでもない感想と共にチマチマ書いてるんですが、これについては本…筋とはあんまり関係のないことを書きます。(便利なあらすじは本紹介のところにあるしぃ)
分厚い上に文字も小さくて読むのに2.5日かかりましたが楽しく読めました。特に前半の2/3。(後半1/3の慈善活動や政治活動は個人的な興味がほぼゼロの分野なので前半の熱意を持って読むことは出来ませんでしたが。それでもまぁ。うん。)
「栴檀は双葉より芳し」でしたっけ?
14歳で他人の体力(双子の弟)を使って元手なしで金を稼ぐことを実践し、高校ではスポーツ(短距離だから球技のセンスは未知数だけど)もトップクラスでイェールに行ってハーバードBS行ってリーマン入って独立して金融界の覇者の1人となって国際的な慈善活動(表向き)やって政治活動やって。。。
金融マンというか世界の「エスタブリッシュ」としての活躍が想像の上過ぎてまるでヘラクレスの大冒険を読んでるよう。
なんか「へーさすが半分神だけのことはあるね」みたいな。面白いし現実世界なんだけどなかば呆れながら読む感じ。
で。宣言通り内容とはあまり関係のない感想を。
1)オキアミでクジラ
フォーブスのビリオネアランキングでは2024年度の34位$38.8bn。なお2015年から2019年あたりは$10bn台を推移してたのが21年$21.9bn、22年$34.8bn、23年はまた20bn台に戻るも今年は最高額。昨年は24位だったそうな。
てかこのアプリの紹介文もそうだしフォーブスもそうなんだけど「リネン屋の息子が(驚異的な金を稼ぎ出し)」って要りますかね?なんか日本以上に家柄とか気にする感じが露呈してていいけどね。
本の中で(わざわざ)中国の(わざわざ)習近平が卒業した清華大学に外国からの留学生をあつめるプロジェクト(校舎建てる)やったり(しかも大勢の人達を巻き込んで)、イェールやオックスフォードに建物建てたり。そりゃまぁね。
ノブリスオブリージュとかじゃなくて$38.8bnもあったらやらざるを得ないしエビでタイだし、っていうかオキアミでクジラとかじゃない?もうこうなると。
そもそもなんだけど。アメリカの税制を知らないので想像オンリーですがこういったのって税金の控除項目だったりしません?日本みたいに。
どうなんでしょ。
東日本大震災の時に「俺は1000万円寄付したぞ!」っていうセールスヘッドがいたんですよ。んで他の偉い人も寄付してましてね。口々に言うわけ。自分で。寄付金額を。
勿論いいことなんだけど、でも私は「そもそも所得税で取られる分を寄付という形に変えただけでお前の財布は痛んでないだろ?」とか思ってたわけです。彼らの年俸は数億円、確か所得税の4割までは寄付控除ですよね?当時ふるさと納税とかなかったし。(あったら寄付してないんじゃないかな)
寄付がダメって言ってるんじゃなくてね。
わざわざ言うなと。実質何も持ち出してねぇんだから。みたいな。
(被災地にお金が必要なのは紛れもない事実ですし、寄付が支援になることも事実です)
著者の場合は職場で「寄付したぞ!(キリッ)」って言う謎マウントが目的ではなく、中国政府やイギリス政府への「撒き餌」でより大きな果実を狙ったものですから分かるんですけどね。しかも彼の人生を書いたものを私がわざわざ好きで読んでるんですから詳しく書いてくれなきゃ困るわけで。私のこの感想は「だったら読むなよ」と怒られそうですが彼の場合寄付の矛先もやり方も規模も目的もえげつなくてなんかしらけてしまう。目の前で笑顔でゆーっくり悪事を働いてるのをじっと覗いてるみたいな感覚。(私が頭が悪く貧乏で僻みやすく物事を正確に把握出来ない愚か者というだけですが)
欧米人のいいところはこういった「おためごかし」を真面目な顔で出来ることですね。嫌味じゃなく。いわんやセレブリティをや。
2)ネグレクトと前妻
子供のご飯が2年間冷凍食品だったのに気づかなかったというエピ。厚顔無恥なお手伝いでオチがついてましたがネグレクトでしょこんなの。
しかも。世界中の男にありがちですけど本人は知らなかった!とかその時初めて明らかになった!とか言うけど話聞いてないだけで周りは(子供)ちゃんとSOSを出してたと思いますけどね。
てか子供のご飯がそんなんで子供の心のケアとか出来まんのん?なんか子供との思い出がたまに挟まってたけどいいことしか出ないじゃん。
そんなわけあるか?
(とはいえ妊娠出産も出来ない世の中のオスにとって子供は全て代理母によって得た遺伝子コピーであり、そのコピーにしてやれることは「沢山金を稼ぐ」くらいですけどね。父親の存在意義なんて。その点において文字通り唸るほどの金と人脈を与えたんだからまぁ5億点のパパなのねきっと。)
あと前妻。離婚のくだりが駆け足かつ朧げでなんだか分からないけれど、彼が「これまで頑張ったものを分けなければいけない辛さ」を2番目の理由として挙げたのが大ウケ。巻末の謝辞にも一切登場しない。でもさぁ。大事な大事な子供2人妊娠して出産してくれたのはその人だよ?そして大事な子供は半分前の奥さんのコピーだよ。今孫が7人いるのは彼女のおかげでしょう。その孫は25%前の奥さんのコピーね。(しつこい)アンタ気持ちいいことだけして何にもしてないでしょ?そもそも財産分けたってことは君が原因もしくは言い出しっぺだろうに。
本の中でどう考えても不必要な「その時々の当時の彼女」の記述が複数回ある。彼らは何ら本筋に影響しない。出だしから変だなーと思ってたけど離婚のくだりでわかった。もし前妻と後妻だけ記せば2人は過去と現在という時間の違いはあるものの同等の存在になってしまうからだ。だからどうでもいいその場限りの彼女の話がパラパラ出てくる。「前妻はどうでもいい過去の女の1人(入籍はしたけれど)」とでもいいたげな。
謝辞のところで分かるがこの本は著者の口述をプロ作家が書き起こしている。その後の手直しも別プロだ。だから文章のクオリティが高いのだ。(本文と謝辞の落差が凄いのもそれが理由)こんなスーパー忙しい人ならそりゃそうなんだろうけどなんか残念。ネグレクトと前妻の陥れはうまくステルスで行われているような気もするけど、返って次の感想を色濃くする。
3)感謝はするけど「許された」とは思わない
優秀な人達への感謝、運への感謝はするけど自身が「許された」つまり「大目に見てもらった」という認識が一切感じられない。
自分がウルトラセレブになったのは時代のおかげ、運のおかげ、優秀な人達のおかげ、というフレーズは繰り返されるが単に「大目に見てもらったから」というのがない。
彼は私の10000倍では済まない読書量だと思うので当然マルクスアウレリウスも読んでるでしょうに。「才能」「能力」「運」「まぐれ」どれでもなく単に「おめこぼし」があったからかもよ。
(でも傲慢じゃないと金は稼げないからなぁ)
4)同族嫌悪と893マインド
リーマンとか投資銀行の人間を悪く言い過ぎ。
にも関わらず自分も側近も投資銀行(しかもよりによってリーマン)出身多すぎ。
投資銀行の文化を批判しつつ(言ってることは当たっているが)ブラックストーンの企業文化も同じ。
「他人に対して敬意を払わないような人間は要らない」と言っているがそういう人登場しすぎ。
あとリーマン最後のCEOファルドについてだけど。
リーマンの同期で昔から顔見知りだし分かるんだけど「多くの人が彼の良さを知らないのが残念だ」は草。
リーマンやブラックストーンの文化では彼は「いい人」なのかも知れないが、「本当はいい人」とか「根は優しい」ってのはチンピラとか893のマインド。
謙虚で優しいってのはどの場面でもそうだから言えるのであって、仲間内だけ、知ってる人だけ、根っこだけじゃダメなんだよ。花も茎もそうでなければ。
てかアンタ分かってるでしょ。自分で。
父親のリネンの会社を引き継いで大きくするんじゃなくてウォール街に行った時点で。自分がどういう人間か。
ブラックストーンのスローガン、Excellent とIntegrity はマジで草。肺呼吸の動物に「息を吸え」というスローガンは掲げないわけでして。
5)YTO
彼の仕事は「ゆすり、たかり、おどし」
これは私が昔、ある会社の副会長に「僕は社会人一年目からゆすり、たかり、おどし しか してないよぉ」と笑顔で言われたことがあるけど、まさにそれ。
私は底辺の仕事の底辺の地位しか経験がないので「合理性」とか子供のようなルールで働いてきたけれど、著者はとにかく他人の弱点を探って交渉を有利に運ぼうとしている。要は「YTO」だ。
やっぱ一流の人達ってYTOなんだなー。
俺が百三十五万流なのはこれが出来ないからだ。
とほほ。
6)マフィアもしくは信仰
ユダヤ人繋がりだけでなくイェール、ハーバード、リーマン、とにかくみんな繋がっていく。
ハーバードから比較すれば顕微鏡のスケールになってしまうかもですが、日本にもありますよね。有名な学閥というか、大学と呼ばずに塾っていうんですかね?そう、高校が甲子園に行ったら卒業生が1週間ホテル借りて応援しスタンドを埋め尽くすあの学校。私は年老いてからこの共同体の価値を思い知ることになりましたがやはり出来るだけ有名な学校に行かないと損ですね。せっかくの人生。出来ればハーバード、スタンフォード、MIT、UCバークレー、オックスフォード、ケンブリッジ。それが無理ならあの塾でも。
7)遺伝子(ていうか運)
この人「才能」「能力」「努力」って言ってるけど、絶対分かってるだろうなと思ってたら最後の最後、両親への謝辞で「遺伝子」について触れている。
そう。そうだよ。君が足が速いのも、勉強が出来るのも、目標に向かって努力出来るのも、激務に耐えうる体力があるのも、父親譲りの勤勉さも、母親譲りの行動力と賢さも、ユダヤ人なのも、白人なのも。「遺伝子」
っていうか「運」だよね。
遺伝子も大事。でも結局運。
大谷翔平の兄。
有村架純の姉。
ダルビッシュの弟。
遺伝子+運のタッグが必要。
んで英語圏に生まれたのも、アメリカ国籍なのも「運」ね。
で。最後に。
投資に関する本は数冊読んだけどこの本もかなりシンプルでいい。
「絶対損を出すな」というのはシンプル過ぎるけど要は「安い時にいい物を買え」だし「(余程の理由がない限り)損切りするな」だし。
彼らがリーマンショックの際に不動産を買い漁ったのは「いつか必ず相場は戻るからそれまで資産価値が高いけど一時的に値崩れしてるやつ買って持ってればいいじゃん」マインドなわけで、これはよく言われる「機関投資家と違い個人投資家は時間を味方に出来る(値段が上がるまで待てば評価損なんて気にしなければいい)」と繋がると感じた。
(問題は素人が「いい物」も「安い時」も見極められないことだけど。まぁそれが継続して出来たら今頃私は自家用ジェットでタヒチに行ってるからこれ書いてる暇ないんですよ)
本当の最後。
80億人?今地球上の人口って。
ダイオキシンが発生するようなゴミ山で小石のように小さくて固い干からびたジャガイモと引き換えに近所のおっさんたちに毎日毎日無茶苦茶されながらも母親にも相談出来ず病院にも行けず毎日ゴミを拾わなければ、おっさん達に身体を預けなければ、家族全員何も口に出来ないスラム街の9歳の女の子もいれば、著者のような人達もいますね。
運。全て運。
それでも何とか世界がまわるのは、どんな人でも100年ぽっちで死ぬからかしらね。
それともまた仕返しが始まるのかな。
続きを読む投稿日:2024.05.19
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